铁矿石价格或反弹承压波动 节前开始防范风险

　　期货：铁矿石1509周四反弹，收428.5，总减仓2.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：空头部分集中减仓、分散增仓，持仓量减少、集中度降低;多头部分集中增仓、分散减仓，持仓量增加、集中度微调。多头挺价支撑力度增加，部分空头减仓离场，盘面反弹震荡;短期或反弹承压震荡，注意425-435区资金增减流向，防范资金集中性增减仓大波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价部分下调：曹妃甸485，日照470，连云港470;8月新加坡掉期55.65、普氏62%铁矿石指数61，BDI指数反弹。当前钢厂采购减弱，港口库存降低、挺价，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺、矿价偏高，期货内盘贴水、弱于外盘;内外矿复产压制铁矿石反弹，部分钢厂减产及钢坯螺线下跌将影响矿价，市场或逐步承压。

　　简要策略：铁矿石1509或反弹承压震荡，注意425-435区资金增减流向，防范资金集中性增减仓大波动：波段操作：平仓观望，若435-445区压力较大可回补空单，若420附近支撑较强可平空试多，延续弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部。短线：平仓并试探多单10%，若430-440区压力较大可补空、延续强势留多，若420附近支撑较强可考虑试探多单，延续弱势破位留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂开工较高、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，若后期钢厂开工率降低将打压矿价。目前期货贴水且支撑利好较多，但部分钢厂减产及钢坯螺线下跌将影响矿价，外矿船期未来到港量将增加，6月库存或将企稳回升，市场或逐步承压;期货关注430附近资金增减流向，近期防范资金打压破位波动，若后期钢价下跌迫使钢厂减产，矿价或延续下跌;后续关注6月钢厂开工率、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询;我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。